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发表于 2019-03-07 10:42:20 股吧网页版
股市涨了这么多 定投要止盈吗?
来源:微信公众号小基快跑

  股市上涨一时爽,一直上涨一直爽。


  年初以来的这波行情,定投微笑曲线开始走出了右半边。


  不少小伙伴的定投账户已经翻红,有的收益还很可观,甚至开始考虑止盈了…


  定投到底需不需要止盈?


  对于多数人来说,答案是“YES”。


  曾经有一份不错的收益摆在我面前,我没有止盈,等到失去时才追悔莫及,定投最痛苦的事莫过于此。


  那么,现在是不是该考虑止盈了呢?


  我们觉得这个问题的答案因人而异。


  如果你属于下面3种情况,现在不用考虑止盈:


  1、如果你定投时间尚短,现在不用考虑止盈


  定投是一个积少成多的过程,在定投的前期,因为投入的本金不多,收益率的意义并不大。


  举个栗子:


  每个月定投500元,定投了5个月迎来一波行情,收益率20%。加上收益总共才3000元,这些钱对你的生活没有实质性的意义,止盈的必要性不大。


  定投是由一次次的扣款组成的。随着定投时间拉长、定投次数增加,单次扣款对整体成本的影响越来越小。(边际效应递减)


  以最常见的月定投举例(假设每月扣款金额相同):


  如果已经定投了5个月,那么下一笔定投扣款对定投总成本影响(边际影响)是20%;


  如果已经定投了20个月,单次定投扣款的边际影响就是5%;


  如果已经定投了200个月,单次定投扣款边际影响只有0.5%;


  ……


  注意,当定投扣款到50次时,单次定投扣款的边际影响只有2%了。


  而2%,基金净值一天的波动就可能覆盖。


  如遇市场持续下跌,定投基金的净值几天之内就可能下跌10%,对定投的整体收益影响较大。


  所以,在市场未发生剧烈波动的前提下,当你的定投扣款已累计50次后。就可以关注定投的收益率了。


  50次扣款,月定投对应的时间是4年零2个月。对于A股来讲,差不多够一个牛熊周期了。


  2、如果你计划长期定投,现在不用关心止盈


  还有的小伙伴,规划的定投期限很长。


  比如:为退休做准备。


  止盈这个问题,至少现在不是他们考虑的选项。


  他们是让人羡慕的——不必天天盯着股市,不必等着收盘后净值出来、算算赚了/亏了多少钱…


  远离了股市的喧嚣,不为涨跌所累,能把时间和精力投入到更有价值的地方。


  3、如果你想等到牛市再止盈,请保持耐心


  熊市定投攒筹码,牛市来了一把兑现。


  这是很多人的定投信条。


  虽然最近讨论牛市的人越来越多,但从客观数据来看,现在还不是牛市。


  毕竟大盘才刚刚站上3000点。另外,从代表A股整体的中证全指的估值来看,当前还处在历史均值以下,大概32%分位(高于历史上32%的交易日)。


  中证全指历史市盈率(截止2019年3月5日)


数据来源:wind

  距离前两轮牛市的高点,还有不小的距离。


  海通证券认为,一轮牛市一般分为三个阶段,当前或处于第一阶段。


  不妨继续耐心等待。


  当然,股市难以预测,本轮行情到底是反弹还是反转,还有待时间告诉我们答案。


  如果你属于下面2种情况,止盈可以提上日程了:


  1、如果你有明确的止盈目标,达到了就别犹豫


  有些人给定投设定了明确的止盈目标。


  比如:


  以固定金额为目标,攒XX元钱就止盈;


  以收益率为目标,达到XX%就止盈;


  以大盘点位为目标,高于XX点就止盈;


  以市场估值水平为目标,市盈率超过XX倍就止盈;


  ……


  不管以什么为目标,达到目标后,就该立即止盈,不要犹豫。


  既然给自己设定了投资纪律,就要严格遵守。即使止盈后,股市继续涨,也没什么好后悔的。


  股市的钱是赚不完的,一鸟在手好过二鸟在林,没赚到的钱不是你的损失。


  如果你没有明确的止盈目标,我们在这里分享一个目标收益率,供你参考:


  目标收益率=定投年限×(理财产品年化收益率+年通胀率)


  简单说明一下:


  当前理财产品年化收益率约为4%,年通胀率约为3%。


  如果定投了3年,那止盈率就设为21% (21%=3×(4%+3%))


  定投5年就是35%


  ……


  以此类推。


  之所以采用这个目标收益率,是因为定投不是让我们“一夜暴富”的投资方式。战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。而这个公式,已经充分考虑了通胀率、理财产品收益率。


  而且你要知道,如果考虑到货币时间价值,定投的实际收益率要远大于账面上的。


  投资者应根据自身风险承受能力和期望收益审慎决策,并独立承担投资风险。文章所述方法仅供参考,不能替代投资者自身的独立判断,且在任何情况下不构成对投资者的任何投资建议,更不作为定投未来收益的保证。


  2、如果你是大额抄底定投,可以开始关注止盈


  有些人把定投作为一种抄底的工具。在熊市中,把一笔钱用大额定投的方式分批投资。


  如果定投的弹药已在熊市里打完,实际上已经变成了买入成本固定的一次性投资。


  毕竟从低点到现在,股市已经有比较可观的涨幅了。如果你对未来的行情没有把握,落袋为安是一个选项。


  无论你属于哪一种,能够止盈,代表你的定投赚钱了,这都是一件值得高兴的事情。


  止盈后,别忘了继续定投。


  来日方长,这不会是你最后一次定投止盈。

发表于 2019-03-07 22:17:44
我早就开始卖了,现在仓位50%,定投还一直扣着,
发表于 2019-04-13 11:32:27
转发了
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