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发表于 2019-04-20 20:22:45 股吧网页版
“谁能说今年股市好转与外资进入没有关系呢?”监管层三天两提外资 什么信号?
来源:中国证券报 作者:吴娟娟

  短短三天,监管人士两次提及外资,其意义不可忽视。

  据媒体报道,4月20日,中国证监会副主席方星海在上海高级金融学院建院十周年大会上发表演讲时表示:“外资更多的进入并没有什么不好,谁能说今年股市的好转与外资进入没有关系呢?外资在我国投资增长中作用的加大,客观上需要我国的经济决策与其他国家更好的沟通。”

  此前,在18日国新办举行的新闻发布会上,国家外汇管理局新闻发言人、总经济师、国际收支司司长王春英透露,今年一季度,境外机构净买入债券和上市股票的金额分别是95亿美元和194亿美元。数据表明,随着证券市场对外开放逐步深化,国内市场对外资保持了比较强的吸引力,我国证券投资项下资金流入比较稳定。

  基金跟踪机构EPFR的数据也显示,自2018年10月起外资流入A股的节奏显著加快。

  机构人士多认为外资是本轮行情的“发动机”,下一阶段,外资这一“发动机”将如何影响A股后续走势?

  中证君从最新的QFII持仓数据,和与外资机构人士交流中发现了一些新线索。

  外资新动向:拥抱中小盘减持白马股

  从最新的QFII持仓数据和与外资机构人士交流中,中证君发现了外资动向的新线索:抛弃大盘、转向中盘,掘金冷门或是外资新方向。

  北向资金流向显示,最近外资正在抛弃白酒股中大盘蓝筹。白酒中贵州茅台、五粮液等过去很长一段时间以来外资的“心头好”,最近遭遇外资减持。而新近披露的上市公司一季报则显示,QFII重仓股显现了中盘的身影。

2019年一季度QFII新增重仓股

  如图可见,除了新大陆等过去一度被外资机构追捧大盘股,新晋的重仓股中也出现了晨化股份、龙蟠科技、丰乐种业、中欣氟材等市值在20-50亿元之间的中小盘股。这表明QFII确实在寻找新的机会。

  采访中,外资机构也透露在找相对冷门个股,有机构表示其持仓中包含中证君可能很少注意的个股。

  与之相对应,过去很长一段时间被外资重仓的个股,近期被连续减持。最近7日,北向资金流向情况显示,最近7日五粮液遭遇北向资金净流出42亿元,贵州茅台遭遇净流出17.55亿元。

近7日北向资金净流出前10大个股

  安本标准投资管理亚洲股票投资董事徐力高表示,要选到好股票,必须要实地调查。他近期增加了对一线城市之外公司的拜访频率,目前正在关注一些尚未被北向资金普遍关注、相对冷门的公司。

  大族激光被买爆加速外资改变

  2019年3月5日,大族激光总境外持股比例超过28%,港交所宣布暂停接受买盘。另外,截至3月5日,外资持有美的集团27.29%股份,距离28%红线仅一步之遥。随后,MSCI于3月7日早间宣布,将从MSCI中国全股指数中剔除大族激光,并调整了美的集团的权重系数,自3月11日生效。

  大族激光被买爆,加速了外资转向。

  这一事件令越来越多的外资意识到了扎堆的坏处。一位机构人士表示,大家都知道总有一天有个股会被买爆,“但是没想到它来得这么快。”

  英仕曼GLG股票策略主管科尔(Edward Col)表示,尽管近期出现了外资扎堆少数个股,甚至买爆部分个股,但是还有大量的股票没有被发掘,少数个股被买爆没有降低A股的吸引力。

  而除了大族激光,已有部分个股沪深港通持有的比例已经超过10%。这表明外资对A股的偏好高度同质化。不过,现在外资机构意识到了这个问题,接下来会做出改变。而近期经济数据显示宏观经济企稳,也支撑外资在A股冒更大的风险,博得更高收益。因此部分外资拓宽研究面,向中盘进军。

  美世全球投资研究负责人Deb Clarke直言,外资配置A股的确有扎堆现象,外资资金过度集中于白马蓝筹,这种做法首先会导致市场过度拥挤,其次会导致投资者之间的相关性增加。外资要在中国市场做一个好的配置,需要在板块上实现多元化,这要求从研究和投资都能够深入到各个行业。预计未来外资机构的资金覆盖面将变得更宽。

沪股通持股比例超过10%的个股

数据截至4月18日

深股通持股比例超10%的个股

数据截至4月18日

  A股在境外热度还在上升

  王春英表示,未来一段时间,境内证券市场对外开放仍会主要表现为境外资本有序净流入。目前,在中国的债券和股票市场中,外资持有比重仍然比较低,分别只占2%到3%左右,还有比较大的提升空间。

  全球投资咨询机构美世集团中国财富和投资业务总经理沈良表示,2018年以来,中国成为全球投资圈的热点。“我们收到很多来自境外投资者关于A股的咨询。部分外资机构对境内基金公司的产品、运营模式感兴趣,另有投资者对股票产品感兴趣,还有投资者希望找到合意的境内基金经理,把钱委托给他进行投资。”

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  方星海演讲实录:谁能说今年股市的好转与外资进入没有关系呢

发表于 2019-04-21 09:38:36
外资在予台,五良液赚得盘满满的,人家减持是有道理的,相对某些基金,只会炒垃圾
发表于 2019-04-21 09:39:12
没人说啊,大家都知道,确是几百亿外资掌控了A股,,,
发表于 2019-04-21 09:08:24
不能说没关系,但就外资增加的总量也就只够抬高茅台格力。几千亿对应60多万亿的市场,也别小题大作
发表于 2019-04-21 10:52:19
中国股市应该有自己的风骨!
发表于 2019-04-21 09:34:56
外资主要的是,期指,期权,控股大盘。看涨三个一起做!看跌,二个买跌,在卖指数股!道指大跌时,沪深3oo也跌得惨。股当天资金流出多!国内的了毛可能玩不过外资!不信,你慢慢看!
发表于 2019-04-21 08:14:53
外资重仓长虹美菱,大家快来上车,跟外资发财
发表于 2019-04-21 08:16:59
中小盘没有赚钱效应谁还来炒
发表于 2019-04-21 08:25:27
外资首先买的是A50,
发表于 2019-04-21 08:28:17
基金增的是一季度,现在才公开,呵呵要下跌了,等你们接货
发表于 2019-04-21 08:28:18
担心被外资抄底
发表于 2019-04-21 08:49:41
双刃剑,资金都是逐利的,所以,呵呵
发表于 2019-04-21 08:52:52
这是在批评国内那些亏钱还收手续费的基金公司呢
发表于 2019-04-21 09:04:08
换个名字好评论 :
这是在批评国内那些亏钱还收手续费的基金公司呢
基金只有盈利才可收管理费 ,真正为投资者服务!
发表于 2019-04-21 09:04:47
外资有眼光
发表于 2019-04-21 09:08:24
不能说没关系,但就外资增加的总量也就只够抬高茅台格力。几千亿对应60多万亿的市场,也别小题大作
发表于 2019-04-21 09:09:27
外资配比九牛一毛 大癌不开放是因为根本经不起阻击 概念过后都是一地鸡毛
发表于 2019-04-21 09:14:46
英明!多放些外资进来,一锅端
发表于 2019-04-21 09:15:50
主业是大健康产业和海洋养殖种植产业双主业,
ST东海洋(002086),现价6.02,净资产4.83元, 流通股4.7 亿, 总股本7.5亿,大股东占款已还,即将摘冒,低估
发表于 2019-04-21 09:26:19
外资是中国股市救命稻草
发表于 2019-04-21 09:26:55
外资进来好 那就全放开呀!
发表于 2019-04-21 09:34:56
外资主要的是,期指,期权,控股大盘。看涨三个一起做!看跌,二个买跌,在卖指数股!道指大跌时,沪深3oo也跌得惨。股当天资金流出多!国内的了毛可能玩不过外资!不信,你慢慢看!
发表于 2019-04-21 09:35:44
我说没有咋的!
发表于 2019-04-21 09:38:36
外资在予台,五良液赚得盘满满的,人家减持是有道理的,相对某些基金,只会炒垃圾
发表于 2019-04-21 09:38:54
中国股市被部分外资左右吗,呵呵了
发表于 2019-04-21 09:38:56
小编在忽悠韭菜,外资大买绩优大盘股,中小盘股只是补充而已。
发表于 2019-04-21 09:39:12
没人说啊,大家都知道,确是几百亿外资掌控了A股,,,
发表于 2019-04-21 09:48:20
外资要割韭菜了,你这样天天提,他们都怕,能不跑吗
发表于 2019-04-21 09:51:06
股票低于发行价有国家垫底,理由是你申核通过确定那就有你来回购低于发行价
发表于 2019-04-21 09:52:12
今年股市好转与外资进入有一定关系,但不是主要的因素,从近期高调严控场外配资看,股市好转主力还是杠杆资金。
发表于 2019-04-21 10:02:25
多读书20181218 :
中国股市被部分外资左右吗,呵呵了
大盘一直被外资A50引领,才不得已放开期指!
发表于 2019-04-21 10:07:07
600600
发表于 2019-04-21 10:09:09
你的意思就是大A,全靠外资。支撑。
发表于 2019-04-21 10:21:09
必须打击,利用言论操纵市场制造暴跌!制造投机倒把的赌博行为!
发表于 2019-04-21 10:22:04
意思是居民股票资产占家庭总资产比例太低,赶快买,要不外资买完了就贵了!
发表于 2019-04-21 10:24:21
关键是中国的机构太垃圾,对中国的股市发展研究没有人家外资的敏锐,导致人家外资抄了底,还在哪里大放厥词。中国股市看这些垃圾机构能行吗?涨起来了,又在哪里让上车,尤其是国泰君安的黄某人,太没有水平了
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